けんしんです。
いよいよG20が開催されますね。
ここ最近はG20への思惑が絡み、市場が乱降下していました。
市場の予想＆私のポジションが正しかったのか答えがもうじき出ますね。
私もそうですが、ドキドキしている方も多いのではないでしょうか？？
まず、現時点の市況はこんな感じだと思っています。
各市況の状況
米国株
米国株は完全にリスクオンです。
貿易戦争について前向きな見通しが広がり、かつ利下げ期待でほぼ最高値水準です。
日本株
好調な米国株の陰でイマイチ乗り切れていません。
理由は、消費税増税・円高・上げに反応しない性質の複合であると考えています。
為替
利下げ期待のドル安、リスクオフ？の円高が進んでいましたが、直近で反転しました。
ただし、絶対値としてはまだ円高ドル安の水準です。
金利
利下げ期待・景気後退懸念を反映して金利低下が進んでいます。
株式市場とは逆にリスクオフが進んでいると言えます
原油
長らく低迷していましたが、最近急上昇しています。
イランを取り巻く中東情勢の不安定化が原因かと思われます。
金
大きく上昇しています。
金はドルと逆相関を示す事が多いため、ドル安の影響で上げているのではないかと思います。
仮想通貨
爆上げ中。理由は不明。フェイスブックの仮想通貨リブラ発表で火が付いた？？
私のポジションについて
私のポジションは完全にリスクオンです。
・資産は株式がメインで現金比率が低い
・株式はGAFAやハイテクなどグロース銘柄が多く、ディフェンシブ銘柄が少ない
改めて見ると、かなりリスクを取っている状態と言えます。
もし、米中決裂などがあった場合、相当なダメージを受けそうです。
ポジションだけで判断するなら、G20成功に賭けていると言って良いかも知れません。
一先ず、米中が決裂しなければOKか？？
最近、トランプ大統領が「合意に至ることは可能」、ムニューシン財務長官が「貿易協議の90%完了した」と述べるなど、貿易戦争で楽観論が広がっています。
私も、「流石に合意には至らないが、決裂はせず協議継続」というのが一番ありそうな気がしています。
個人的には、決裂さえしなければOKかなと思っています。
しかし、問題は株価への影響が読めない事ですね。
決裂したら急落すると思いますが、決裂しなかった場合はそれまでの期待との比較になります。
貿易戦争銘柄のアップルはかなり戻してますし、市場の期待は大きいように思います。期待未達にならないか心配な面があります。
決裂しなかったことを良しとして上がるか、期待外れと考えて下がるか。
勿論、前者であれば嬉しいのですけどね。来週月曜までドキドキする日が続きます。
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